Arkadenhäuser im venezianischen stil.
Der mythischen Vergangenheit zufolge stammt der Name der Insel von der Nymphe Korkyra, Tochter des Flussgottes Asopos, die der Meeresgott Poseidon liebte und auf die Insel brachte. Aus dieser Verbindung ging Phäax hervor, welcher den Bewohnern der Insel den schon von Homer erwähnten und aus der griechischen Mythologie bekannten Namen "Phäaken" gab.
Andere Namen mit denen die Insel bezeichnet wurde waren Drepani (das griechische Wort für "Sichel", ihrer Form wegen), Makrya (die "Lange"), Kassiopia (nach der Stadt Kassiopi) und später Korfiu bzw. Korfi ("Gipfel" - wegen der beiden Erhebungen in der Stadt). "Korfi" wurde dann von den Engländern in Korfu bzw. Corfu umgewandelt, unter welchem Namen die Insel in ganz Europa und der übrigen Welt bekannt wurde.